Vue d'ensemble
De quoi s'agit-il, et pour quel défi ?
Sur la durée, ce n'est pas l'excellence opérationnelle qui distingue les entreprises créatrices de valeur, mais la qualité de leurs décisions d'allocation du capital. Pourtant, c'est le métier le plus négligé du dirigeant financier. Cet atelier se déploie selon le modèle Le Moteur de Rentabilité du Capital — 4 piliers : Mesurer le retour sur capital investi (le décomposer pour voir où la valeur naît et se détruit), Arbitrer le portefeuille d'investissements (entre investissements, acquisitions, recherche et désinvestissement), Décider rétention et restitution (dividendes, rachats d'actions, structure de financement), puis Communiquer la création de valeur (aligner marché, conseil et incitations). Vous décomposez la rentabilité d'une branche d'activité, arbitrez une enveloppe entre trois projets, décidez d'un arbitrage entre rachat d'actions et réinvestissement et présentez une politique d'allocation au conseil. Fondé sur des cadres de référence reconnus et des pratiques éprouvées, il transforme un indicateur en moteur d'allocation.
Approche inspirée des travaux de Tim Koller / McKinsey (« Valuation »), de William Thorndike (« The Outsiders »), d'Aswath Damodaran (« The Little Book of Valuation ») et de Brealey, Myers et Allen (« Principles of Corporate Finance »), et du cadre de création de valeur fondé sur le retour sur capitaux investis (ROIC).
Outils gratuits · pour cet atelier
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Capsule vidéo — L'Allocation Stratégique du Capital : Faites de la Rentabilité du Capital Investi Votre Moteur de Valeur
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Faire mon évaluationLivre blanc — La Compétence Réflexe
32 pages · synthèse Harvard / Insead
Les 7 erreurs des dirigeants qui forment beaucoup et changent peu.
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Pourquoi cet atelier est un investissement, pas une dépense.
de création de valeur supplémentaire pour les entreprises qui réallouent activement leur capital plutôt que de le figer d'année en année.
Source : McKinsey & Company, 2018.
des dirigeants reconnaissent allouer leur capital par habitude plutôt que sur la base d'une analyse rigoureuse de la rentabilité.
Source : McKinsey & Company, 2017.
la surperformance boursière de long terme des dirigeants reconnus pour leur discipline d'allocation du capital.
Source : Harvard Business Review, 2012.
Pourquoi participer ?
- Faire de l'allocation du capital le premier levier de création de valeur de l'entreprise.
- Décomposer la rentabilité du capital pour savoir où la valeur se crée — et se détruit.
- Arbitrer entre investissements, acquisitions, désinvestissement et restitution avec discipline.
- Aligner le marché, le conseil et l'équipe dirigeante autour d'une logique d'allocation lisible.
Ce que vous allez obtenir
- Une décomposition de la rentabilité du capital par branche d'activité et l'identification des leviers.
- Une grille d'arbitrage entre investissements, acquisitions, recherche et désinvestissement.
- Une politique de restitution aux actionnaires et de structure de financement.
- Un plan d'action 90 jours : une décomposition de la rentabilité, un arbitrage de portefeuille, une politique de restitution.
La méthode — un parcours progressif
De la sécurité psychologique à la vision stratégique
Sur la durée, ce ne sont pas les entreprises les mieux gérées au quotidien qui créent le plus de valeur, mais celles qui allouent le mieux leur capital — et c'est le métier le plus négligé du dirigeant financier. Ce parcours, destiné aux dirigeants financiers, aux membres de comités et de conseils, décompose la rentabilité du capital pour savoir où la valeur se crée et se détruit, arbitre une enveloppe entre projets concurrents, décide d'une politique de restitution aux actionnaires et apprend à raconter ses choix au marché et au conseil.
Cet atelier est-il pour vous ?
60 secondes pour le savoir avec certitude.
Notre auto-diagnostic vous renvoie un verdict objectif et vous évite une réservation impulsive. Si l'atelier n'est pas pour vous, nous vous le dirons.
- ✓ Verdict instantané sur 3 dimensions
- ✓ Rapport personnalisé envoyé sous 24 h
- ✓ Lecture commentée par un coach senior (sans engagement)
Auto-diagnostic — L'Allocation Stratégique du Capital : Faites de la Rentabilité du Capital Investi Votre Moteur de Valeur
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Une entreprise ne se distingue pas par ce qu'elle produit, mais par la façon dont elle alloue chaque euro qu'elle gagne.
— La conviction CrossBiz
Ce qui nous différencie
Pas de l'information — de la Compétence Réflexe.
Un modèle propriétaire mémorable
Le Moteur de Rentabilité du Capital transforme un indicateur en moteur d'allocation, de la mesure jusqu'à la communication de la valeur.
L'angle de l'actionnaire
Tout est ramené à l'écart entre la rentabilité du capital et son coût, la seule équation qui crée vraiment de la valeur.
Le courage du désinvestissement
L'atelier traite explicitement le désinvestissement et la restitution, décisions rares et souvent éludées, autant que la croissance.
Une entreprise ne se distingue pas par ce qu'elle produit, mais par la façon dont elle alloue chaque euro qu'elle gagne. Vos décisions d'allocation créent-elles plus de valeur que votre exploitation au quotidien ?
Honnêteté radicale
Cet atelier est fait pour vous si...
... et résolument pas fait pour vous si...
Vous êtes au bon endroit si...
- Vous voulez transformer un acquis théorique en réflexe terrain.
- Vous acceptez d'apprendre en faisant des erreurs devant vos pairs.
- Vous voulez moins de bullet points et plus d'outils utilisables lundi matin.
- Vous cherchez un cadre structuré pour ce que vos meilleurs leaders font intuitivement.
Cet atelier n'est PAS pour vous si...
- Vous cherchez une certification formelle plutôt qu'une transformation.
- Vous voulez un MOOC à votre rythme — nos cohortes sont synchrones.
- Vous attendez un facilitateur qui anime plutôt qu'un coach qui challenge.
- Vous pensez que le leadership s'apprend uniquement en lisant des livres.
Le programme
Le détail, module par module
Cliquez sur un module pour déplier son contenu.
Module 1 — Pilier 1 : Mesurer le retour sur capital investi
- · Résultat opérationnel après impôt, capital investi et calcul de la rentabilité
- · Décomposition par la marge et la rotation du capital, leviers
- · Décomposer la rentabilité d'une branche d'activité et identifier les leviers
Module 2 — Pilier 2 : Arbitrer le portefeuille d'investissements
- · Investissements organiques contre croissance externe : critères d'arbitrage
- · Désinvestir : la décision la plus créatrice de valeur, et la plus rare
- · Arbitrer une enveloppe d'investissement entre trois projets concurrents
Module 3 — Pilier 3 : Décider rétention et restitution
- · Dividendes contre rachats d'actions : quand et pourquoi
- · Structure de financement et coût du capital optimal
- · Décider d'un arbitrage entre rachat d'actions et réinvestissement
Module 4 — Pilier 4 : Communiquer la création de valeur
- · Expliquer ses choix d'allocation aux investisseurs
- · Aligner les incitations de l'équipe dirigeante sur la rentabilité du capital
- · Présenter une politique d'allocation au conseil et au marché
Méthodes de développement
Comment nous ancrons l'apprentissage
À qui s'adresse cet atelier ?
Dirigeants et directeurs financiers responsables de l'allocation du capital, associés de fonds et investisseurs évaluant la discipline d'allocation, membres de comités d'audit et de conseils garants de la création de valeur, et toute équipe appelée à arbitrer entre croissance, acquisitions et restitution aux actionnaires.
Niveau organisationnel : Allocation du Capital & Gouvernance Boursière — CFOs, Partners de Fonds, Comités d'Audit & Board
Modalités
L'essentiel en un coup d'œil
Avant de réserver...
Recevez le programme PDF détaillé.
12 pages : grille des compétences travaillées, déroulé heure par heure des sessions, outils remis aux participants, modalités d'évaluation, conditions tarifaires intra / inter. Aucun spam : si vous ne réservez pas, vous ne recevez plus rien.
Garantie CrossBiz
Satisfait dès la première demi-journée — ou remboursé intégralement.
Si à midi du premier jour vous ne trouvez pas l'atelier à la hauteur de votre temps, vous quittez la salle, vous nous le dites en face, et nous vous remboursons l'intégralité du tarif sous 7 jours.
Vous vous demandez peut-être…
Tout ce que vous voulez savoir avant de réserver.
1 à 2 journées présentielles consécutives ou réparties sur 2 semaines, 80 % en pratique terrain. Groupes de 8 à 12 dirigeants — au-delà, nous refusons. Une session de coaching individuel post-atelier (1 h en visio) est offerte avec votre inscription.
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